全球金融市场面临AI科技与地缘政治‘双轴’策略期

近期，全球资本市场受到地缘政治与AI科技两大因素的共同影响，进入了一个新的博弈阶段。霍尔木兹海峡通航风险激增，美伊冲突再次成为全球关注的焦点，市场情绪和资产价格因此出现波动。

地缘政治影响下的资产价格波动

地缘政治的紧张局势，尤其是美伊冲突，导致全球资本市场的焦点转向地缘政治风险，油价及相关股票板块表现强劲。期货机构分析师指出，尽管地缘政治风险持续上升，AI科技仍然是市场的交易核心。

中长期来看，科技成长被视为市场的主导趋势。方正中期期货研究院首席宏观分析师李彦森强调，尽管中东地区的地缘冲突给市场带来短期情绪波动，但这并未成为市场走势的决定性因素。科技属性较强的指数，如中国的科创50指数和美国的纳斯达克指数，依旧保持强势，显示出AI科技赛道的核心地位。

AI科技板块：产业逻辑与科技革命的支撑

李彦森认为，AI板块的走势主要依赖于产业的长期逻辑和科技革命，而非短期情绪波动。新一轮科技革命驱动的AI和康波周期提供了权益市场的稳固上行支撑。

物产中大期货宏观高级分析师周之云也指出，市场定价逻辑正在转向AI与地缘政治的“双轴博弈”。尽管短期地缘风险在定价方面占据更高权重，但从长期来看，AI板块的支撑逻辑并未瓦解。

原油市场：中长期供需基本面分析

霍尔木兹海峡的通航情况对原油市场供应的影响巨大。海通期货能源化工研究负责人杨安表示，霍尔木兹海峡的航运中断再次成为能源市场的焦虑源头。尽管短期内霍尔木兹海峡航道受阻可能导致油轮绕行，但从中长期来看，原油市场并不具备持续上涨的基础。

能化产品：价格弹性与天然气市场

受霍尔木兹海峡通航接近停滞影响，原油、甲醇、天然气等能化产品价格走势出现分化。天然气市场受地缘冲突的影响更为直接，供应收紧驱动天然气价格重回上行通道。

贵金属市场：短期区间震荡

贵金属市场受到美伊冲突的影响，价格波动加剧。弘业期货宏观研究员张天骜认为，贵金属市场的核心逻辑仍然是美伊冲突带动油价上涨，导致全球通胀预期回升，美联储货币政策收紧，进而影响黄金价格。

风险提示

本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应基于自己的判断进行投资，并承担相应的风险。